Disclaimer

Keine Anlageberatung

Die Inhalte dieser Website — einschliesslich aller Reports, CoT-Analysen, GEX-Berechnungen, Tier-1 Synthesen und Risikobewertungen — stellen keine Finanz-, Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung dar. Diese Publikationen richten sich an ein allgemeines Fachpublikum und stellen keine auf individuelle Verhältnisse zugeschnittene Anlageempfehlung im Sinne von Art. 3 lit. c FIDLEG dar.

Durch den Zugriff auf diese Website entsteht kein Beratungs- oder sonstiges Vertragsverhältnis zwischen dem Betreiber und dem Nutzer. Jede Anlageentscheidung liegt in der alleinigen Verantwortung des Anlegers. Es wird empfohlen, vor jeder Anlageentscheidung eine unabhängige Fachberatung in Anspruch zu nehmen.

Natur der Analysen

Der wöchentliche Positioning Report ist ein automatisiertes Forschungstool, das auf folgenden Methoden basiert:

• CFTC CoT-Daten (Disaggregated & TFF Report): direkte CSV-Downloads von cftc.gov, wöchentliche Daten
• Rollierende 3-Jahres-Perzentile (156 Wochen) für Asset Manager und Leveraged Funds Positionen
• S&P 500 Gamma Exposure (GEX) via yfinance Options Chain und Black-Scholes-Merton Greeks
• Hybrides Dealer-Modell: OTM Calls als Dealer Long Gamma (Short-Vol ETF Einfluss)
• Tier-1 Research-Aggregation via Tavily Advanced Search (Goldman Sachs, JPMorgan, BofA, Morgan Stanley, Barclays, BNP Paribas)
• KI-gestützte Synthese und Divergenz-Analyse via Claude Opus (Anthropic)

Die Inhalte werden vollautomatisch jeden Samstag generiert und vor Veröffentlichung nicht manuell geprüft. Fehler, Unvollständigkeiten oder technische Fehlfunktionen sind möglich. Alle Positionierungseinschätzungen und Risikohinweise sind Beobachtungen, keine Prognosen. Vergangene Positionierungsmuster sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Kursentwicklungen.

Der CFA-Titel bezieht sich auf die berufliche Qualifikation des Autors. Diese Inhalte wurden nicht vom CFA Institute geprüft oder genehmigt.

Limitierungen der Daten und Modelle

CoT-Daten: Die CFTC veröffentlicht CoT-Reports mit einer Verzögerung von ca. 3 Tagen. Die Kategorisierung in «Asset Manager» und «Leveraged Funds» basiert auf CFTC-Selbsteinstufungen und ist nicht vollständig homogen. Perzentile basieren auf einem rollierenden 3-Jahres-Fenster und können bei strukturellen Marktveränderungen irreführend sein.

GEX-Berechnung: Die Implied Volatility wird via Newton-Raphson (py_vollib_vectorized) oder als Fallback aus der yfinance-Spalte bezogen. Strikes mit Bid-Ask-Spread >25% des Mid-Price werden als unzuverlässig markiert. Das Dealer-Modell ist eine Vereinfachung; die tatsächliche Dealer-Positionierung ist nicht direkt beobachtbar. Open Interest ist ein Stichtagswert (freitags nach OCC-Finalisierung).

Tier-1 Research: Die Quellensuche via Tavily gibt öffentlich zugängliche Webinhalte zurück. Proprietäre Research-Berichte der Banken sind nicht direkt zugänglich. Die KI-Synthese kann Inhalte fehlerhaft interpretieren oder gewichten.

Keine Gewähr für Richtigkeit und Vollständigkeit

Obwohl grösste Sorgfalt auf die Qualität der verwendeten Daten und Methoden verwendet wird, wird keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit, Aktualität oder Eignung der bereitgestellten Informationen für einen bestimmten Zweck übernommen.

Datenquellen umfassen öffentlich zugängliche CFTC-Daten, Marktdaten (yfinance), Nachrichtenartikel und KI-generierte Inhalte, die allesamt fehlerhaft, unvollständig oder verzögert sein können.

Haftungsausschluss

Der Betreiber dieser Website übernimmt keine Haftung für direkte, indirekte, zufällige oder sonstige Schäden, die aus der Nutzung oder der Unmöglichkeit der Nutzung der bereitgestellten Informationen entstehen, einschliesslich finanzieller Verluste, entgangener Gewinne oder Datenverluste.

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Datenschutz

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Anwendbares Recht

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